À medida que entramos em setembro, a divulgação dos relatórios semestrais de 2024 das empresas listadas relacionadas ao armazenamento de energia também chegou ao fim. Pode ser visto claramente que a receita operacional de muitas empresas de baterias e materiais diminuiu. Os especialistas do setor acreditam que o declínio na receita operacional dos fabricantes de baterias está relacionado principalmente ao declínio nos preços das células de bateria desde este ano. Ao mesmo tempo, o aumento nas remessas é a principal força motriz para o crescimento do desempenho dos fabricantes de baterias, o que até certo ponto compensa o impacto negativo do declínio nos preços unitários.
As 10 maiores empresas de baterias e materiais por receita e lucro líquido no primeiro semestre do ano
De acordo com estatísticas incompletas, entre as empresas de baterias e materiais listadas, as dez principais em termos de receita são: CATL, Fudi Battery, Huayou Cobalt, Xinwanda, EVE Energy, Zhongwei Shares, GEM, Guoxuan High-tech, Zhongxinhang e Hunan Yuneng. As dez principais em termos de lucro líquido são: CATL, Fudi Battery, EVE Energy, Huayou Cobalt, Zhongwei Shares, Putailai, Tianhua New Energy, Xinwanda, GEM e B&T.
Os dados mostram que, em termos de instalação de baterias de energia, a posição de liderança da CATL permanece estável, enquanto outros fabricantes de baterias de segunda linha estão competindo pelo primeiro lugar. Entre eles, a instalação global de baterias de energia da CATL foi de 137,7 GWh, um aumento anual de 29,5%, e sua participação de mercado atingiu 37,8%, um aumento de 2,1 pontos percentuais ano a ano; a BYD ficou em segundo lugar com uma participação de mercado de 15,8%, a mesma do mesmo período do ano passado; Sinotruk, Guoxuan High-tech, EVE Energy e Xinwoda ficaram em quinto, oitavo, nono e décimo, respectivamente, com instalações aumentando em 34,6%, 38,2%, 18,5% e 62,4% ano a ano, e participações de mercado de 4,6%, 2,5%, 2,1% e 2,1%, respectivamente. Em termos de baterias de armazenamento de energia, no primeiro semestre de 2024, a receita do sistema de baterias de armazenamento de energia da CATL foi de 28,825 bilhões de yuans, um aumento anual de 3%; as remessas de baterias de armazenamento de energia da Yiwei Lithium Energy foram de 20,95 GWh, um aumento anual de 133,18%, e a receita do setor foi de 7,774 bilhões de yuans, um aumento anual de 9,93%; o sistema de baterias de armazenamento de energia da Guoxuan High-tech obteve receita de 4,339 bilhões de yuans, um aumento anual de 4,64%; a receita do sistema de armazenamento de energia de Xinwangda foi de 595 milhões de yuans, um aumento anual de 31,49%.
Em termos de margem de lucro bruto, no primeiro semestre de 2024, a margem de lucro bruto abrangente da CATL foi de 26,53%, um aumento de 4,9 pontos percentuais ano a ano; a margem de lucro bruto abrangente da Yiwei Lithium Energy foi de 16,45%, um aumento de 0,52 pontos percentuais ano a ano; as margens de lucro bruto abrangente da Guoxuan High-tech, Xinwanda e Farasis Energy foram de 17,81%, 16,59% e 13,49%, respectivamente, um aumento de 2,46, 2,67 e 11,14 pontos percentuais ano a ano. Em termos de lucro líquido, a CATL obteve crescimento de lucro no primeiro semestre do ano em meio a um cenário de queda na receita, com receita de 166,767 bilhões de yuans, uma queda anual de 11,88%, e lucro líquido de 22,865 bilhões de yuans, um aumento anual de 10,37%. A receita da Yiwei Lithium Energy no primeiro semestre do ano foi de 21,659 bilhões de yuans, uma ligeira queda anual de 5,73%, e seu lucro líquido após a dedução de itens não recorrentes foi de 1,499 bilhões de yuans, um aumento anual de 19,32%. A Xinwanda e a Guoxuan High-tech tiveram aumento na receita e no lucro líquido, com lucros líquidos de 824 milhões de yuans e 271 milhões de yuans no primeiro semestre do ano, um aumento de 87,89% e 29,69% ano a ano, respectivamente. A Farasis Energy perdeu 190 milhões de yuans no primeiro semestre do ano, uma redução ano a ano de mais de 600 milhões de yuans, com um lucro líquido de 26,93 milhões de yuans no segundo trimestre, transformando perdas em lucros ano a ano.
Os mercados estrangeiros tornam-se um “novo ponto de apoio” para o desempenho
No primeiro semestre de 2024, a escala de remessa de células de armazenamento de energia apresentou rápido crescimento. CATL, EVE Energy, Haichen Energy Storage, Sinovation e Guoxuan High-tech aumentaram 43%/132%/37%/216%/174% ano a ano, respectivamente. O aumento nas remessas se tornou a principal força motriz para o crescimento do desempenho da fábrica de baterias, compensando o impacto negativo do declínio nos preços unitários até certo ponto. Entre eles, o alto lucro bruto no mercado externo se tornou o "novo fulcro" para o crescimento do desempenho dos fabricantes de baterias. Como alavancar os benefícios de escala e aproveitar o mercado externo com maior lucro bruto com grandes produtos únicos padronizados se tornou um fator-chave para as empresas de baterias romperem o volume interno. De acordo com o relatório semestral da CATL, a margem de lucro bruto dos negócios no exterior da empresa no primeiro semestre do ano foi de 29,65%, superior ao negócio doméstico de 4,47%; as margens de lucro bruto dos negócios no exterior da EVE Energy e da Guoxuan High-tech foram de 21,73% e 21,12%, maiores do que as domésticas de 7,05% e 4,94%. Vale a pena notar que, em comparação com a exportação anterior do produto, a fim de atender às necessidades de suporte locais e evitar barreiras comerciais, a exportação subsequente da capacidade de produção se tornará gradualmente a principal. Por exemplo, a Guoxuan High-tech estabeleceu uma base de pesquisa e desenvolvimento nos Estados Unidos em 2014. Nos últimos dois anos, a exportação de produtos e a capacidade de produção progrediram suavemente, e os negócios no exterior continuaram a crescer rapidamente. No primeiro semestre deste ano, a receita no exterior atingiu 5,527 bilhões de yuans, um aumento anual de 80,48%. De acordo com estatísticas incompletas, até agora, as principais empresas de baterias de energia da China têm um total de 288 GWh de capacidade em construção na Europa, Ásia e Estados Unidos, e 29 GWh de capacidade foram colocados em produção. A taxa de construção de fábricas no exterior aumentou significativamente em comparação com o ano passado. Em julho deste ano, a Yiwei Lithium Energy anunciou que investiria em baterias de armazenamento de energia e projetos de fabricação de baterias de consumo na Malásia, com um valor de investimento de no máximo 3,277 bilhões de yuans; no mesmo mês, a Xinwanda anunciou oficialmente que investiria em um projeto de fábrica de baterias de lítio de consumo no Vietnã, com um investimento total de no máximo 2 bilhões de yuans; em junho, o governo marroquino anunciou que a Guoxuan High-tech investirá em uma superfábrica de baterias para veículos elétricos no país, com um investimento inicial de US$ 1,3 bilhão e uma capacidade de produção de baterias planejada preliminar de 20 GWh. Além disso, os fabricantes de baterias também estão conduzindo explorações úteis em termos de modelos no exterior. Por exemplo, a CATL lançou o modelo LRS (licenciamento de tecnologia) para parceiros no exterior, fornecendo licenciamento de tecnologia, planejamento de fábrica e serviços de operação para montadoras, etc., sem a necessidade de investir nas despesas de capital necessárias para a construção de bases de produção, e o risco é relativamente baixo; A Yiwei Lithium Energy propôs o modelo de operação cooperativa global CLS, fornecendo aos clientes pesquisa e desenvolvimento cooperativos, licenciamento de tecnologia e suporte de serviço em um modelo de ativos leves como um suplemento ao negócio de baterias existente. Atualmente, o primeiro projeto de pouso do modelo CLS da Yiwei Lithium Energy, ACT, foi iniciado com sucesso no Mississippi, EUA. Obviamente, os fabricantes de baterias que realizaram o layout no exterior anteriormente ganharão com sucesso ingressos para a segunda metade da competição na era da circulação interna, contando com os dividendos de ir para o exterior.
A demanda por armazenamento de energia no exterior está mostrando sinais de explosão
Globalmente, a demanda por armazenamento de energia está gradualmente mostrando uma tendência explosiva. Os produtos de armazenamento de energia da China têm forte competitividade global em termos de qualidade, tecnologia e influência da marca. De acordo com estatísticas incompletas, desde o início deste ano, as empresas chinesas de armazenamento de energia ganharam pedidos no nível de GWh de mais de 71 GWh. Em termos de escala de pedidos, empresas como EVE Energy, Ruipu Lanjun, Sungrow Power Supply e Haichen Energy Storage receberam pedidos totalizando mais de 8 GWh. Entre elas, o maior pedido cumulativo pertence à EVE Energy. Em abril deste ano, assinou acordos de cooperação estratégica em baterias de armazenamento de energia de cerca de 19 GWh com Haide Smart Energy, Linyang Energy Storage, Jinko Energy Storage e outras empresas. Em junho, fechou um acordo de cooperação estratégica de 15 GWh com Powin, com uma escala total de mais de 34 GWh. Em termos de tipo de pedido, a capacidade total de pedidos de baterias de armazenamento de energia é de 54 GWh, e a capacidade total de pedidos de sistemas de armazenamento de energia é de 17,4 GWh. Entre eles, os pedidos de baterias representam cerca de 76%. Da perspectiva das empresas cooperativas, além dos pedidos de armazenamento de energia com uma escala total de cerca de 22 GWh assinados pela EVE Energy, Penghui Energy, Chuaneng New Energy, JinkoSolar e outras empresas nacionais, a maioria dos pedidos vem de países e regiões estrangeiras, como América, Europa, Arábia Saudita e Japão. Entre eles, a Powin, uma integradora americana de sistemas de armazenamento de energia, assinou acordos de aquisição de células de bateria de armazenamento de energia de 5 GWh, 12 GWh e 15 GWh com a Haichen Energy Storage, Ruipu Lanjun e EVE Energy, respectivamente, com uma escala total de 32 GWh. Em termos do mercado de armazenamento de energia incremental, de acordo com as previsões institucionais, em 2024, o grande mercado de armazenamento no exterior estará em um estágio geral de crescimento explosivo. A nova capacidade instalada de armazenamento de energia do lado da rede nos Estados Unidos deve dobrar para 14,3 GW este ano; a nova capacidade instalada do grande mercado de armazenamento europeu este ano pode chegar a 11 GWh; além disso, o Oriente Médio, a Austrália e outros lugares também estão constantemente liberando necessidades de armazenamento de energia em larga escala. No geral, no primeiro semestre deste ano, as empresas chinesas de armazenamento de energia estavam "ansiosas" para ir para o exterior para encontrar novos pontos de crescimento, e a assinatura frequente de grandes pedidos de armazenamento de energia mostrou que o mercado global de armazenamento de energia está passando por mudanças profundas. De acordo com o feedback de empresas relevantes na cadeia da indústria, além de maiores margens de lucro, os proprietários de armazenamento de energia no exterior valorizam os benefícios do ciclo de vida completo, a qualidade do produto e a segurança do armazenamento de energia mais do que "preços baixos". Isso também forçará as empresas chinesas de armazenamento de energia a se livrarem da concorrência de preços baixos e se voltarem para o desenvolvimento de alta qualidade com base na qualidade do produto, serviço e benefícios do ciclo de vida completo.
As empresas de materiais para baterias de lítio geralmente sofrem perdas
Os dados do relatório financeiro mostram que a maioria das empresas listadas com maiores perdas de lucro líquido no primeiro semestre do ano são empresas de materiais para baterias de lítio. Os principais motivos são devido a mudanças na oferta e demanda na indústria de lítio upstream e flutuações nos preços do lítio. Desde 2022, o preço do carbonato de lítio caiu de uma alta de cerca de 600.000 yuan/ton para a faixa atual de 70.000 yuan/ton, que está no fundo do preço nos últimos dois anos. Afetado por isso, o preço dos produtos de bateria de lítio também continuou a cair. Atualmente, não há nenhuma mudança significativa na oferta e demanda de produtos globais de lítio, e o mercado ainda mantém um processo de oscilação e fundo do poço. Portanto, as empresas de materiais para baterias de lítio enfrentaram severos desafios de mercado e pressão de desempenho no primeiro semestre de 2024. Embora muitas empresas tenham aumentado as remessas de produtos ano a ano, seu desempenho operacional caiu drasticamente ano a ano. Entre eles, a "dupla de mineração de lítio" Tianqi Lithium Industry He Ganfeng Lithium Industry sofreu as perdas mais sérias. O relatório financeiro semestral da Ganfeng Lithium Industry mostra que de janeiro a junho de 2024, a empresa obteve uma receita operacional de 9,589 bilhões de yuans, uma redução anual de 47,16%: o prejuízo do lucro líquido atribuível aos acionistas de empresas listadas foi de 760 milhões de yuans, uma redução anual de 113%. Em termos de participação na receita, a participação na receita da bateria de lítio e da célula de bateria da empresa diminuiu 33,73% ano a ano. As perdas da Tianqi Lithium foram muito maiores, com uma perda líquida de 5,2 bilhões de yuans no primeiro semestre do ano, uma redução anual de 180,68%. Embora enfrentando enormes perdas operacionais, o fluxo de caixa gerado por suas atividades operacionais também sofreu uma redução significativa. O fluxo de caixa operacional da empresa caiu para 2,236 bilhões de yuans, uma redução de aproximadamente 9,865 bilhões de yuans em comparação com 12,101 bilhões de yuans no mesmo período do ano passado, uma redução de até 81,52%. No relatório, a Tianqi Lithium destacou que, além de ser afetada pelas flutuações do mercado de produtos de lítio, resultando em um declínio significativo no lucro bruto do produto de lítio da empresa, o mecanismo de precificação de concentrado de lítio de grau químico de sua subsidiária holding Talison Lithium Pty Ltd (Talison) é incompatível com o mecanismo de precificação de vendas de produtos químicos de lítio da empresa. Há uma incompatibilidade de ciclo de tempo no mecanismo de precificação de vendas de produtos químicos, o que afeta ainda mais o desempenho operacional da empresa. Além disso, outras empresas de materiais de bateria de lítio, como Shengxin Lithium Energy e Longpan Technology, também sofreram perdas em geral. Pode-se observar que o excesso de oferta de produtos de lítio é difícil de mudar no curto prazo. O excesso de oferta no mercado de lítio se intensificará ainda mais no segundo semestre de 2024. O preço do carbonato de lítio e das células de bateria Os preços continuarão baixos e, no contexto de desaceleração do crescimento do mercado final, as empresas de baterias acabarão competindo em desempenho do produto e capacidades de mercado.
Uma grande indústria que vende com prejuízo é insustentável
Em relação aos resultados da involução da indústria e da competição de preços baixos, Liu Jincheng, presidente da Yiwei Lithium Energy, disse mais diretamente em um discurso público recentemente. Ele disse que quando Yiwei estava se comunicando com amigos na cadeia da indústria de baterias de lítio, ele descobriu que muitas empresas de materiais estão vendendo com prejuízo, mas uma grande indústria que vende com prejuízo é insustentável. É necessário deixar espaço para a sobrevivência de cada empresa na cadeia da indústria que tenha capacidade de inovação e garantia de qualidade, para que a indústria possa se desenvolver de forma sustentável. Liu Jincheng acredita que, sob o sistema de gerenciamento de energia EPC, quando o custo total é de cerca de 1.400 yuans por quilowatt-hora, o custo das baterias no sistema de armazenamento de energia representa apenas cerca de 20%. No futuro, a redução de custos dos sistemas de armazenamento de energia não dependerá principalmente da redução de custos das células da bateria, mas da redução de custos da padronização do sistema. Portanto, por algum tempo, o preço geral das baterias de armazenamento de energia deve permanecer estável, ou até um pouco mais alto, o que é saudável para a indústria. "A indústria de baterias deve se concentrar em inovação tecnológica e melhoria de desempenho para aumentar o valor de mercado das baterias de armazenamento de energia, e não pode mais depender de preços reduzidos cegamente para competir. Essa direção está errada. A indústria agora atingiu o ponto de virada para completar a transformação."
